Sinais de recuperação após queda significativa

O mercado brasileiro de fusões e aquisições (M&A) começa a sinalizar uma retomada para o segundo semestre de 2026, de acordo com levantamento da Galápagos, empresa que atua há duas décadas no setor financeiro. Após um início de ano difícil, com recuo de mais de 50% nos anúncios de compra e venda de empresas e apenas 300 operações realizadas nos seis primeiros meses, já se observa otimismo para uma movimentação mais intensa nos próximos meses.

Setores em destaque: tecnologia à frente

Os setores de tecnologia, mídia e telecomunicações continuam liderando o número de operações, com 102 transações já registradas em 2026. Historicamente, a área de tecnologia puxa o ritmo do mercado de M&A no Brasil, refletindo não só a digitalização das empresas, mas também o apetite dos investidores por inovação. Energia e concessões também aparecem como áreas de destaque, atraindo capital pelo potencial de investimento de longo prazo, menor sensibilidade ao ciclo curto de juros e perspectivas seguras de retorno.

Influências do cenário econômico e perfil dos investidores

Um dos grandes desafios do ano foram as taxas de juros elevadas e cinco anos sem ofertas iniciais de ações (IPOs), o que inibiu muitos negócios no segmento tradicional. Segundo Carlos Parizotto, responsável pelo Banco de Investimento da Galápagos, os acordos para crescimento e expansão perderam espaço, sendo substituídos por transações destinadas à desalavancagem financeira e à melhoria da estrutura de capital.

No cenário atual, destaca-se o aumento da participação de investidores estratégicos brasileiros, que responderam por 62% das transações no primeiro semestre de 2026 — acima dos 56% registrados no mesmo período de 2025. Já os investidores estrangeiros, especialmente provenientes dos Estados Unidos, países árabes e China, incrementaram levemente sua presença, passando de 38% para 40%, mesmo com o real valorizado.

Expectativas e tendências para o restante do ano

Apesar da expectativa de recuperação, os executivos da Galápagos ressaltam que o mercado ainda ficará aquém dos anos anteriores, com projeção de queda em torno de 20% no total de anúncios em 2026. O contexto eleitoral é avaliado como um fator secundário para os números do setor. Destacam ainda o interesse global pelo Brasil devido a vantagens em setores como engenharia, infraestrutura e tecnologia – incluindo áreas em crescimento como data centers e softwares, impulsionadas por energia disponível e custos competitivos.

Segundo a Galápagos, a robustez dos dados – provenientes de bases como Bloomberg, Capital IQ e Mergermarket – reforça a avaliação de que o segundo semestre tende a trazer maior dinamismo para as fusões e aquisições, colocando o Brasil em posição de destaque no radar global de investimentos.

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